Qu’est ce que la Finance Décentralisée (DeFi) ?

Pour comprendre la finance décentralisée, ou DeFi, il faut d’abord examiner le fonctionnement du système financier traditionnel. Ce dernier repose sur une approche centralisée : prêts, intérêts et autres produits financiers sont gérés par des banques, des courtiers et des institutions. Dans ce modèle, un intermédiaire est toujours présent, et vos fonds ou actifs ne sont pas directement sous votre contrôle.

La finance décentralisée vise à éliminer autant d’intermédiaires que possible en connectant directement les participants via des services financiers de pair à pair. Les transactions sont automatisées par des contrats intelligents et sécurisées sur une blockchain publique, la technologie qui sous-tend les cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum. Cependant, le système financier traditionnel offre certains avantages liés à sa centralisation, et les investisseurs doivent être conscients des risques associés aux technologies DeFi.

Les bases de la DeFi

La DeFi est-elle une cryptomonnaie ? Pas exactement, mais les cryptomonnaies fournissent la liquidité nécessaire à son fonctionnement. Pensez-y comme à un réseau de tuyaux : la DeFi représente les canalisations, et les cryptomonnaies, l’eau qui y circule. La finance décentralisée regroupe des programmes et applications qui permettent à prêteurs, emprunteurs, traders et investisseurs d’interagir sans passer par une institution centralisée.

Pour mieux comprendre la DeFi, voici quelques définitions essentielles :

Contrats intelligents : Dans la DeFi, ce ne sont pas des banques ou courtiers qui gèrent les transactions, mais des contrats intelligents. Ces protocoles s’exécutent automatiquement lorsqu’un accord est trouvé entre les parties. Ils éliminent ainsi les intermédiaires, car le programme impose lui-même les termes de l’accord. Ces contrats sont la base des dApps (applications décentralisées). Imaginez-les comme une poignée de main confirmant l’accord.
dApps (Applications Décentralisées) : Ces programmes, inscrits sur la blockchain, permettent aux utilisateurs (prêteurs et emprunteurs, acheteurs et vendeurs) de se trouver et d’effectuer des transactions financières de manière anonyme. Les dApps servent à créer divers programmes financiers, comme des plateformes de prêt ou de trading, sur des réseaux blockchain décentralisés.
Custodien (ou dépositaire) : Dans la finance traditionnelle, vos actifs (actions, obligations, etc.) sont conservés par un dépositaire, souvent une institution financière sur un registre centralisé. Ce modèle impose des règles strictes et des frais élevés, que la DeFi cherche à éliminer.
Portefeuille numérique : En DeFi, les utilisateurs détiennent leurs actifs eux-mêmes dans des portefeuilles numériques (en ligne, appelés « hot wallets », ou hors ligne, « cold wallets »). Ces portefeuilles permettent de se connecter aux dApps et réseaux blockchain, comme Uniswap ou OpenSea. Chaque portefeuille est sécurisé par une clé numérique personnelle, indispensable pour envoyer et recevoir des actifs. Attention à ne pas perdre cette clé, sous peine de perdre vos actifs définitivement.

Exemples d'applications DeFi

Les cryptomonnaies sont au cœur de l’écosystème DeFi et permettent de participer à ses nombreuses fonctionnalités :

Bourses Décentralisées (DEXs) : Contrairement à des plateformes comme Coinbase, qui utilisent un registre centralisé pour associer acheteurs et vendeurs, les DEX fonctionnent de manière pair-à-pair. Les transactions sont traitées par un protocole blockchain public, sans intermédiaire centralisé.
Prêt et Emprunt : La DeFi permet de prêter ou d’emprunter des fonds. Par exemple, AAVE est un protocole de prêt populaire qui regroupe des liquidités en différentes cryptomonnaies. Si vous possédez de l’Ethereum, vous pouvez le déposer dans un pool de liquidités pour qu’il soit prêté à d’autres utilisateurs. Ces pools sont régis par une organisation autonome décentralisée (DAO), et les bénéfices sont redistribués aux participants sous forme de jetons supplémentaires.
Yield Farming : Cette activité, plus risquée, consiste à regrouper des actifs numériques pour les utiliser dans des activités spéculatives, comme le prêt ou l’emprunt. Les yield farmers passent d’un pool de liquidités à un autre pour maximiser leurs rendements, d’où le terme « agriculture de rendement ».
Stablecoins : Pour limiter la volatilité des cryptomonnaies, les stablecoins sont adossés à des actifs comme le dollar américain ou l’or. Ces cryptomonnaies stables permettent aux utilisateurs de gagner des intérêts tout en réduisant les risques liés aux fluctuations de prix.

Attention aux risques

Bien que la DeFi offre de nombreuses opportunités, elle comporte aussi des risques importants :

Pas de garanties gouvernementales : Contrairement aux institutions traditionnelles, il n’existe ni protection juridique ni assurance des actifs (comme celle de la FDIC).
Vulnérabilité aux piratages : Les plateformes DeFi peuvent être la cible de cyberattaques.
Perte de clé numérique : Si vous perdez la clé de votre portefeuille numérique, vos actifs sont irrécupérables.

La DeFi est un écosystème en plein essor dans le secteur des cryptomonnaies, mais il est crucial d’évaluer les avantages et les inconvénients avant de s’y aventurer.